¿Cuál debería ser tu estrategia?
Por: Matt Holleran
En el último año, más o menos, me he reunido con docenas de CEOs y altos ejecutivos de empresas que han tenido salidas exitosas, ya sea a través de una oferta pública inicial o de una adquisición.
Mis conversaciones con estas personas casi siempre han incluido un tema similar: Me dicen que están repletos de solicitudes de financiación y/o consulta de la nueva ola actual de empresas que están empezando a trabajar en la nube, pero no están exactamente seguros de cómo responder a estas solicitudes.
Ser un inversionista ángel puede ser una apuesta segura, y a veces esa apuesta puede rendir grandes beneficios. Cuando el ex ejecutivo de Oracle, Marc Benioff decidió aventurarse por su cuenta en 1999 para hacer realidad su visión de una empresa, no pudo encontrar ningún capital de riesgo para su creciente empresa. Pero inversores ángeles como Larry Ellison, cofundador de Oracle, Bobby Yazdani, de Dropbox, y Halsey Minor, fundador de CNET, se arriesgaron y nació Salesforce.
Obviamente, no todas las inversiones de los ángeles van a generar rendimientos tan asombrosos, y los ejecutivos con los que hablo suelen tener muchas de las mismas preguntas. ¿Deberían decir sólo sí a personas que ya conocen? ¿Deberían apostar y poner dinero en todas y cada una de las nuevas empresas prometedoras? ¿Deberían decir que no a todo el mundo?
Aquí hay tres consejos importantes para aquellos que están considerando seriamente la posibilidad de ser inversionistas ángeles.
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Limite el número de inversiones.
Un enfoque de rociar y orar para invertir siempre es una mala idea. Y es especialmente malo para los inversionistas ángeles, que no tienen el ancho de banda para monitorear docenas de diferentes inversiones iniciales. La verdad es que las oportunidades de los ángeles requieren una cantidad considerable de su tiempo, recursos y energía. Y eso es mucho pedir, especialmente si eres un ejecutivo de la nube que sigue dirigiendo una empresa.
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No subestime los requisitos de capital.
Las inversiones de los ángeles pueden ser una propuesta arriesgada porque las nuevas empresas tienden a necesitar más dinero del que una ronda de ángeles típica puede proporcionar. Eso no impide que se hagan las inversiones, por supuesto, pero desde mi perspectiva, los inversores ángel y semilla de hoy no están proporcionando el tipo de apoyo financiero que necesitan las nuevas empresas.
Según un estudio reciente de Pitchbook y Deloitte, el tamaño medio de las semillas redondas en 2018 era de unos 2 millones de dólares, pero eso simplemente no es suficiente. Por lo que he experimentado, las startups realmente necesitan 5 millones de dólares para pasar al siguiente nivel.
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Busque los socios adecuados.
He hablado con numerosos ejecutivos que están interesados en la inversión ángel, pero que no están seguros de tener el tiempo o la energía para hacer el análisis adecuado en una puesta en marcha o pasar por todas las reuniones necesarias con los empresarios.
Ahí es donde tiene sentido asociarse con una empresa de riesgo. Los ejecutivos exitosos tienden a tener un gran instinto, por lo que la mayoría de las empresas de riesgo estarán encantadas de hacer la diligencia debida y de hacerle saber lo que piensan. Si la empresa de riesgo decide seguir adelante con la inversión, los inversionistas ángeles se benefician de más capital en la ronda, así como de las ventajas de trabajar con una empresa institucional que puede aumentar las posibilidades de que la empresa tenga éxito a largo plazo.