¿Cómo procederán los bancos en el tema de criptomonedas?
Si la burbuja de Bitcoin tuviera un punto a su favor, es que ha comenzado algunas conversaciones interesantes. Y uno de los temas más interesantes que han rodeado a esta criptodivisa es, si los gobiernos deberían meterse en el negocio de cripto-divisas o deberían seguir viendo la situación desde fuera.
Y aunque la respuesta es decepcionante (aunque sin duda correcta): Depende. Un futuro sin dinero en efectivo está en marcha, y los gobiernos, así como los bancos centrales no tienen más remedio que prepararse para ello.
Pero un futuro sin dinero en efectivo no requiere necesariamente una moneda digital respaldada por el gobierno.
Y mientras que la tecnología correspondiente a Bitcoin y otras criptodivisas de este tipo existan, es casi seguro que tendrán muchas aplicaciones útiles, y reemplazar el dinero en efectivo físico es poco probable que sea uno de ellos.
La tecnología Blockchain le da a Bitcoin dos características cruciales — puede ser intercambiada entre pares sin necesidad de un intermediario confiable, y permite que las transacciones sean anónimas.
Bitcoin no es responsabilidad de nadie. Este es su defecto fatal como moneda. No hay nada que impida que su valor caiga a cero.
Los gobiernos podrían emitir su propia moneda digital similar al Bitcoin, convertirla en moneda de curso legal y respaldar su valor.
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La pregunta es, ¿por qué querrían hacerlo?
La pregunta es, ¿por qué querrían hacerlo?
El anonimato que proporciona el efectivo físico es un inconveniente, desde el punto de vista del gobierno, porque oculta la evasión de impuestos y el crimen. Es poco probable que las monedas digitales de los bancos centrales, si alguna vez se emiten, sean anónimas.
Sin duda, el efectivo en papel parece cada vez más obsoleto. En Suecia, por ejemplo, algunas tiendas ya no aceptan billetes o monedas. Los países en desarrollo están haciendo un uso cada vez mayor del dinero transferido del saldo al saldo por teléfono móvil. Pero ninguna de estas innovaciones de dinero electrónico ha requerido moneda digital, mucho menos moneda digital respaldada por los gobiernos. Las economías van felizmente sin dinero en efectivo sin él.
Por otra parte, una moneda digital ampliamente mantenida por los bancos centrales podría tener consecuencias no deseadas de gran alcance.
A diferencia del efectivo físico, esto podría ser un sustituto cercano de una cuenta corriente en un banco comercial (sin riesgo de que el banco quiebre, tampoco).
Esta nueva competencia respaldada por el gobierno podría obligar a los bancos a repensar su negocio, y a los gobiernos a repensar su enfoque de la regulación financiera.